Duurzaam beleggen - goed rendement én bijdragen aan een betere wereld

1 maart 2022
Duurzaam beleggen - goed rendement én bijdragen aan een betere wereld
1 maart 2022

Wat is duurzaam beleggen?

Duurzaam beleggen is beleggen met oog voor meer dan alleen rendement. Bij duurzaam beleggen kijk je ook naar de impact van bedrijven. Draagt een bedrijf per saldo bij aan een betere wereld? Of brengt het bedrijf schade toe? En in welke mate? 



Er wordt dan snel gedacht aan milieu en klimaat. Maar duurzaamheid is breder dan dat. Sociale kenmerken en goed ondernemingsbestuur maken er evenveel deel van uit. Idealiter gaan een beter klimaat, goede arbeidsomstandigheden en goed ondernemingsbestuur hand in hand. Maatschappelijk verantwoord beleggen dekt de lading dan ook wellicht beter.

Voordelen duurzaam beleggen

  1. Minder risico: Duurzame organisaties zijn stabieler waardoor de kans dat het vertrouwen daalt klein is en de aandelenkoers beter blijft liggen
  2. Betere prestatie van duurzame fondsen: Duurzame bedrijven zijn minder gevoelig voor schandalen. Dat komt het rendement ten goede.
  3. Zelf de controle houden: Je bepaalt zelf welke invloed jouw geld heeft. Door duurzaam te beleggen maak je direct een positieve impact op jouw leefomgeving.
  4. Het is veel leuker: Iets goeds doen door je vermogen te laten groeien - zeg nou zelf, dat is gewoon fijn


Waarom duurzaam investeren?

Duurzaam beleggen wint snel aan populariteit. In 2020 kozen beleggers veel vaker voor duurzame beleggingen dan voor "traditionele". De opmars van duurzaam beleggen is logisch. Naast het financiële rendement, maken duurzame investeringen de wereld een beetje beter. Jarenlang werd gedacht dat duurzaamheid ten koste gaat van rendement. Niets is minder waar. Wetenschappelijk onderzoek laat zien: het rendement van duurzame beleggingen is hoger, het risico lager. En wie wil dat niet?


Maar er is ook een belangrijkere reden. Door onze luxe leefstijl putten we de aarde uit. We gebruiken (te) veel grondstoffen, brengen CO2 in de dampkring en door intensieve landbouw wordt de bodem minder vruchtbaar. Het is wel degelijk mogelijk om de negatieve trends om te draaien en de aarde weer gezonder te maken. Zonder dat we daarvoor grote aanpassingen moeten doen aan ons luxe leventje.


Wat is het rendement van duurzaam beleggen?

In de afgelopen jaren is er veel onderzoek gedaan naar het rendement van duurzaam en verantwoord beleggen. Verreweg de meeste studies wijzen uit, dat er een positief verband is tussen verantwoord ondernemen en het koersrendement. Een positieve ESG-score leidt tot een hoger rendement. 


Er zijn verschillende redenen waarom duurzaam beleggen een hoger rendement haalt:

  • Betere prestaties door hogere tevredenheid van werknemers
  • Meer innovatie en daardoor beter voorbereid op de toekomst
  • Minder kosten door verplichte aanpassing aan nieuwe wet- en regelgeving
  • Minder reputatieschade door duurzame controversies
  • Minder risico op faillissement


De leden van DBAandelenclub krijgen toegang tot een dashboard met analyses van meer dan 3500 aandelen. Op basis van deze analyses hebben we een topselectie van de 40 beste duurzame aandelen samengesteld. Wij nemen je de gehele aandelenresearch uit handen en zorgen ervoor dat je alle informatie snel, praktisch en tijdig bij de hand hebt. Zo kun je in slechts 15 minuten per maand je duurzame en verantwoorde beleggingsportefeuille bijhouden. Benieuwd naar de DBAandelenclub? Klik hier voor meer informatie.


Hoeveel duurzame impact wil je maken?

Er zijn verschillende gradaties duurzame beleggingen. We noemen dat ook van lichtgroen naar donkergroen.


Uitsluiten

Uitsluiten is eenvoudig. Bedrijven die een product hebben of praktijken uitvoeren die negatief zijn worden uitgesloten. Denk hierbij aan producten van wapens of tabak, maar ook aan andere bedrijven die niet voldoen aan ESG criteria.


Engagement

Engagement gaat een stap verder. Bij engagement kies je voor bedrijven die zich bezig houden met duurzaamheid en hier ook moeite in steken. Door te investeren in deze bedrijven stimuleer je bedrijven om zich aan te passen. Door geld te beleggen in deze bedrijven help je bedrijven die welwillend zijn bij duurzamer worden.


Best in class

Bij de vorige twee niveaus worden er vooral bedrijven uitgesloten die geen prioriteit geven aan duurzaamheid. Bij Best in class probeer je om alleen in de meest duurzaam verantwoorde bedrijven te beleggen. Er worden eerst specifieke sectoren uitgesloten. Daarna worden de overgebleven bedrijven vergeleken met de rest van de sector. De beleggingen worden vervolgens gedaan in de bedrijven die als beste uit de vergelijking komen.


Impact beleggen

Het hoogste niveau is impact beleggen. Bij impact beleggen kan de meeste vooruitgang op het gebied van duurzaamheid worden geboekt. De investeringen op dit niveau gaan naar projecten waar duurzame doelstellingen even zwaar, of zelfs zwaarder meewegen als de financiële doelstellingen. Dit kan bijvoorbeeld een project zijn om scholen te bouwen in Afrika. Zulke projecten kunnen een positieve impact hebben op de omgeving. Ook dragen ze vaak bij aan diverse duurzame doelstellingen en kunnen soms ook nog een redelijk rendement opleveren. Een nadeel is dat bij dit soort projecten er meestal weinig toezicht is. De belegger moet zelf tijd investeren om de voortgang bij te houden.

Hoe bepaal je of een bedrijf duurzaam is?

Om te bepalen of een belegging duurzaam is zijn er tegenwoordig SFDR doelstellingen. Sinds begin 10 maart 2021 zijn aanbieders van beleggingen verplicht om het duidelijk te maken voor investeerders hoe duurzaam een bedrijf is. Daarnaast zijn er ook platformen die scores geven aan de duurzaamheid van bedrijven. Verder blijft het belangrijk om kritische vragen te stellen. Het is verstandig om zelf te bepalen waar je de grens legt tussen duurzaam of niet. Een goed voorbeeld zijn elektrische auto’s. In principe stoten elektrische auto’s minder uit, maar bij het produceren van accu’s en elektriciteit komt in sommige gevallen juist veel uitstoot kijken.


Veel nieuwe wetgeving over duurzaamheid

Nieuwe wetgeving moet duidelijk gaan maken welke beleggingen duurzaam zijn en welke niet. De overheid is nadrukkelijk bezig om de informatievoorziening over duurzaam beleggen te stroomlijnen door nieuwe regelgeving, richtlijnen en definities. Daardoor kunnen we meer en meer dezelfde taal spreken en bedrijven objectief met elkaar vergelijken op het gebied van duurzaamheid. 

De nieuwe wetgeving zal een boost geven aan duurzaam beleggen.


Greenwashing

De wetgeving moet ook een einde maken aan zogenaamde 'greenwashing'. Dat heeft betrekking op bedrijven die zich veel duurzamer voordoen dan dat ze daadwerkelijk zijn. Een voorbeeld zijn bedrijven die groene energie verkopen. Vaak is de energie die je koopt niet echt groen, maar hebben ze certificaten van bijvoorbeeld windmolens of een waterkrachtcentrale geïmporteerd uit het buitenland. Om te voorkomen dat je in greenwashing trapt is het belangrijk om kritische vragen te stellen en onderzoek te doen.


Belastingvoordeel Duurzaam beleggen 

Om duurzame beleggingen te stimuleren, krijgen beleggers een belastingvoordeel bij groenbeleggen of groenfondsen. Het verwachte rendement is lager bij de meeste groenfondsen. Gedeeltelijk wordt dat gecompenseerd door het belastingvoordeel. 



Er geldt een (gedeeltelijke) vrijstelling van vermogensrendementsheffing. Deze vrijstelling houdt in dat je samen met je fiscale partner in 2021 over groene beleggingen geen vermogensbelasting hoeft te betalen tot een bedrag van 120.858 euro.

Deel dit blog

gerelateerde artikelen

First Solar, voorloper in groene energie

door Loege Schilder • 13 maart 2026
First Solar is een van de grootste producenten van zonnepanelen ter wereld en richt zich vooral op grootschalige zonne-energieprojecten, zoals zonneparken. Het Amerikaanse bedrijf onderscheidt zich doordat het een andere technologie gebruikt dan de meeste concurrenten. Waar veel fabrikanten zonnepanelen maken op basis van silicium, gebruikt First Solar een zogenoemde dunne-filmtechnologie. Daarmee heeft het bedrijf een sterke positie opgebouwd in de wereldwijde zonne-energiemarkt. Met productielocaties in onder andere de Verenigde Staten, Vietnam, Maleisië en India levert First Solar zonnepanelen aan energiebedrijven en ontwikkelaars van grote zonneparken wereldwijd. Meer dan 90% van de omzet is afkomstig uit Noord-Amerika.

Wolters Kluwer, van uitgeverij naar softwarebedrijf

door Loege Schilder • 13 maart 2026
Wolters Kluwer heeft zich in twee eeuwen ontwikkeld van een Nederlands familiebedrijf tot een wereldwijde marktleider in digitale oplossingen. In 1987 kreeg Wolters Kluwer zijn huidige vorm door de fusie van Kluwer en Wolters Samsom. Onder leiding van CEO Nancy McKinstry (van 2003 tot 1 maart 2026) transformeerde het bedrijf van een traditionele papieren uitgever naar een wereldwijd softwarebedrijf. Wolters Kluwer is actief in meer dan 140 landen, waarbij meer dan 60% van de omzet wordt gegenereerd in Noord-Amerika en circa 30% in Europa. Het bedrijf combineert diepgaande vakkennis met geavanceerde technologie die onmisbaar is voor professionals in de zorg, juridische en fiscale sector. De software van Wolters Kluwer is diep ingebed in bedrijfskritische processen en kenmerkt zich door betrouwbaarheid en precisie, wat resulteert in een uitzonderlijk hoge klantloyaliteit.

Marktupdate 9 Maart 2026: Wat is de impact van de aanvallen op Iran?

door Loege Schilder • 9 maart 2026
Sinds de aanvallen van de VS en Israël op Iran staan de effectenmarkten onder druk. In deze marktupdate geven we je inzicht in de koersreactie bij gewapende conflicten. Zoals altijd is geen enkele situatie hetzelfde en spelen er nu specifieke dynamieken op de markten. Ook daar gaan we op in. Belangrijkste punten: 1) Bij gewapende conflicten is de koersreactie meestal van korte duur. 2) Wanneer de oorlog langer duurt, leidt de hogere olieprijs waarschijnlijk tot hogere inflatie en rentes 3) Financiële markten twijfelen aan de terugverdientijd van de hoge investeringen in AI-infrastructuur 4) Software aandelen zijn aan herstel begonnen sinds 25 februari Na de aanvallen in Iran ontstond tumult op de financiële markten. De Straat van Hormuz, een belangrijke doorvaarroute voor olietankers, werd afgesloten waardoor de olieprijs fors steeg. Opvallend was dat Europese aandelen vorige week ruim 5% daalden, terwijl Amerikaanse aandelen slechts 2% daalden. Omdat de VS zelf een grote olie- en gasproducent zijn, was de Amerikaanse aandelenmarkt veel minder gevoelig voor de onrust. De sterker wordende Amerikaanse dollar beperkte het verlies op Amerikaanse aandelen nog verder. Bij gewapende conflicten zien we meestal een schrikreactie waardoor de koersen dalen. Na verloop van tijd ebt dat effect vrijwel altijd weg, omdat de invloed van een gewapend conflict op de wereldeconomie en de bedrijfswinsten beperkt is op lange termijn. Onze verwachting is dat ook in dit geval de koersen weer binnen enkele maanden herstellen. Het belangrijkste effect van de aanvallen is dat de olieprijs stijgt. Voor veel mensen zal dat een deja vu geven naar 2022. Door de Russische inval in Oekraïne en de daaropvolgende sancties schoten de energieprijzen ook omhoog. Het leidde tot een inflatieschok. De prijzen van veel producten hangen in meer of mindere mate samen met de energieprijzen. Centrale banken werden gedwongen de rente te verhogen en dat leidde tot druk op de prijzen van met name groei-aandelen. Wanneer de oorlog langer duurt zal de hoge olieprijs opnieuw de inflatie opstuwen, waardoor de kans op de door de Amerikaanse regering gewenste renteverlaging verdwijnt. Die lage rente is gewenst om verschillende redenen. Ten eerste zorgt een lagere rente ervoor dat de hoge staatsschuld minder zwaar drukt op de overheidsbegroting. Daarnaast zorgt een lage rente voor lagere lasten op bijvoorbeeld de hypotheek, studieschulden en leaseverplichtingen. De laatste maanden zien we dat de investeringen in datacenters ook steeds vaker met leningen worden gefinancierd. Hogere rentelasten zorgen ervoor dat het langer duurt om de investeringen in datacenters terug te verdienen. Geruime tijd waren beleggers erg enthousiast over de investeringen in datacenters, maar sinds enkele maanden is die houding bijgesteld. De koersen van de grootste investeerders zijn niet verder gestegen. AI-bedrijven groeien nog steeds snel, maar toenemende verliezen en twijfels over de afschrijvingsperiode van chips winnen terrein. Steeds meer analisten geven aan dat er te veel geïnvesteerd wordt. Voor ieder individueel bedrijf is het logisch om te investeren, maar als de afzonderlijke investeringen bij elkaar opgeteld worden is de gezamenlijke capaciteit waarschijnlijk veel te groot. De toegenomen onrust als gevolg van de aanvallen op Iran kan ervoor zorgen dat de investeringen in AI opnieuw tegen het licht worden gehouden met vertraging tot gevolg. Dat zou goed nieuws betekenen voor aandelen van dienstverleners en software-bedrijven. Die staan al maanden onder druk omdat de opkomst van AI ten koste zijn gaan van deze bedrijven. Sinds de laatste week van februari herstellen de koersen van software-aandelen. De aanzet voor het herstel kwam van Jensen Huang, de topman van Nvidia, die aangaf dat AI de rol van software niet overneemt, maar juist er juist voor zorgt dat software nog belangrijker wordt. Beleggers pikten de zwaar afgestrafte software aandelen weer op. Impact DB Flagship Fund In een omgeving met meer onzekerheid, hogere energieprijzen en minder speculatief gedrag op de financiële markten presteert het DB Flagship Fund goed. Sinds 1 maart staat de portefeuille +/- 1,5% in de plus. Het fonds profiteert van de sterkere Amerikaanse dollar en de beschermingsstrategie. Gegeven de onzekerheid blijft onze focus om het vermijden van onnodige risico’s, maar waar mogelijk proberen we te profiteren van kansen die zich voordoen.
Lees alle blogs