aandeel uitgelicht

AMDOCS: Amdocs, opgericht in 1982, levert software en diensten aan communicatie-, media- en financiële dienstverleners wereldwijd. Het bedrijf is gespecialiseerd in klantbeheer, facturering, netwerkbeheer en digitale infrastructuur. Amdocs bedient een wereldwijde klantenkring, waaronder grote telecomproviders zoals AT&T, Vodafone en T-Mobile. Amdocs vormt een cruciale schakel in de technologische infrastructuur van ’s werelds grootste communicatieproviders en is daarmee een essentiële, maar vaak onzichtbare, kracht achter de telecomsector. De afgelopen jaren kende Amdocs enige tegenwind door macro-economische onzekerheden en heeft gekozen minder winstgevende activiteiten af te bouwen. De focus ligt momenteel bij de volgende diensten migratie naar cloud, 5G-uitrol, toepassing van kunstmatige intelligentie en managed services. Door overnames en technologische innovatie blijft het bedrijf zijn marktpositie verstevigen en geanticipeerd op de digitale behoeften van klanten.

gEntex corporation: Gentex Corporation is een Amerikaanse technologiebedrijf, opgericht in 1974, dat wereldwijd bekendstaat als marktleider in automatisch dimmende achteruitkijkspiegels voor auto’s. In die markt heeft het bedrijf een marktaandeel van bijna 90%. Daarnaast levert Gentex het innovatieve oplossingen op het gebied van digitale visie, connected car-technologie en dimbare glasproducten. Het bedrijf is voornamelijk actief in de VS, Europa, Japan en Zuid-Korea en genereert circa 98% van zijn omzet in de auto-industrie. De laatste jaren werd het bedrijf geconfronteerd met uitdagende marktomstandigheden: een wereldwijde terugval in autoverkopen sinds de coronapandemie, geopolitieke spanningen zoals de handelsoorlog tussen de VS en China, en verstoringen in de toeleveringsketen. Als reactie hierop versnelt Gentex zijn diversificatiestrategie naar sectoren zoals luchtvaart, defensie en medische technologie, gedreven door een sterke kaspositie en uitgebreide patentportefeuille van meer dan 2.300 patenten.

JDE PEET'S: JDE Peet's is een wereldwijd opererend koffie- en theebedrijf met het hoofdkantoor in Nederland. Het bedrijf ontstond in 2019 uit de fusie van Jacobs Douwe Egberts en het Amerikaanse Peet’s Coffee. Het bedrijf verkoopt bekende merken zoals Douwe Egberts, L’OR, Pickwick en Senseo. JDE Peet’s is actief in meer dan 100 landen en bedient zowel consumenten als horeca- en kantooromgevingen. In 2020 ging het bedrijf naar de beurs in Amsterdam. Sinds de fusie heeft het bedrijf zich gepositioneerd als een wereldwijde speler in koffie en thee. De laatste jaren is de aanwezigheid in opkomende markten uitgebreid, met sterke groei in Latijns-Amerika en Azië. Tegelijkertijd investeerde het fors in het single-serve segment (zoals capsules) en premium merken, zoals L’OR en Starbucks (via licentie). Tijdens de COVID-19-pandemie daalde de out-of-home verkoop, maar dit werd deels gecompenseerd door meer thuisconsumptie. De marges stonden de laatste jaren onder druk door inflatie, stijgende grondstofprijzen en wisselkoerseffecten. Het bedrijf richt zich op winstgevende groei, digitalisering en duurzaamheid.

Teamviewer: hogere winsten door omzetgroei en kostenbesparingen Teamviewer is een Duits softwarebedrijf dat gespecialiseerd is in oplossingen voor externe toegang, ondersteuning op afstand en samenwerking. Het bedrijf is vooral bekend van zijn gebruiksvriendelijke software waarmee IT-professionals en klanten snel en veilig verbinding kunnen maken met apparaten over de hele wereld. Tijdens de coronapandemie kreeg Teamviewer een sterke groeispurt door de massale overstap naar thuiswerken. Die groei was niet vol te houden nadat de lockdown maatregelen werden ingetrokken. Sindsdien heeft het bedrijf zijn strategie bijgesteld en richt het zich meer op winstgevendheid en grotere zakelijke klanten. Teamviewer streeft ernaar om langdurige klantrelaties op te bouwen door diep geïntegreerde oplossingen te bieden. Met een schaalbaar verdienmodel, focus op cashflow en gerichte overnames, wil het bedrijf duurzaam groeien in een steeds competitievere markt.

Enphase ENERGY: KANSEN EN UITDAGINGEN IN DE ENERGIETRANSITIE Enphase Energy is een Amerikaans bedrijf dat actief is in de markt voor zonne-energie. Enphase is groot geworden met micro omvormers die gebruikt worden voor zonnepanelen op de woningmarkt. Het bedrijf profiteert van de wereldwijde verschuiving naar duurzame energie, maar staat ook voor uitdagingen zoals marktvolatiliteit, concurrentiedruk en regelgeving. In deze analyse worden de groeikansen, financiële prestaties en duurzaamheid van Enphase onder de loep genomen om een beter beeld te krijgen van de vooruitzichten van het bedrijf.

In januari hebben we social media platform Pinterest opgenomen in de portefeuille. Wij zien veel potentie in het aandeel vanwege het unieke visuele karakter en de mogelijkheden om de verdiensten buiten de VS te verhogen.

Cencora: Stabiele groeier in wereldwijde zorg en geneesmiddelendistributie Cencora, voorheen bekend als AmerisourceBergen, is een Amerikaanse distributeur van farmaceutische producten en verstrekker van diensten aan zorgverleners en farmaceutische fabrikanten. Het biedt een breed scala aan oplossingen voor de gezondheidszorgsector, van farmaceutische levering tot zorgdiensten en speelt een sleutelrol in het verbeteren van de toegang tot medicijnen en zorg op wereldschaal. Cencora werkt samen met zorgprofessionals, bedrijven en organisaties om effectieve en efficiënte gezondheidszorg te leveren.

NN Group: Duurzame groei met hoog dividendrendement NN Group is een internationale financiële dienstverlener, actief in 11 landen. NN is een van de grootste verzekeraars in Nederland en een heeft een sterke aanwezigheid in verschillende andere Europese landen en Japan. NN Group werd in 2014 opgericht als een spin-off van ING en heeft een geschiedenis die teruggaat tot de oprichting van Nationale-Nederlanden in 1845. Met circa 16.000 medewerkers biedt NN verzekeringen, pensioenen, bancaire diensten en beleggingsoplossingen aan 19 miljoen klanten. Het Nederland Leven segment van NN is goed voor ruim de helft van de operationele kapitaalgeneratie. NN Group zet sterk in op digitale innovatie, klantgerichte oplossingen en duurzaamheid.