Elektrificatie gaat in snel tempo door; waar liggen de beleggingskansen?

9 juli 2025
Elektrificatie gaat in snel tempo door; waar liggen de beleggingskansen?
9 juli 2025

Elektrificatie gaat in snel tempo door; waar liggen de beleggingskansen?

In tegenstelling tot wat we in Nederland denken gaat de elektrificatie wereldwijd in snel tempo door. Momenteel wordt in Europa, de VS en China zo’n 20% van het energiegebruik opgewekt uit zon en wind. Dat percentage groeit gestaag en dat betekent dat het aanbod opgewekte hernieuwbare energie sneller groeit dan de vraag. 


In opkomende landen groeit de duurzame energie capaciteit momenteel het snelste. In die landen groeit de energievraag nog het snelste en moet volop worden geïnvesteerd in uitbreiding van de capaciteit. Aangezien de kosten van duurzame energie steeds verder dalen en veelal lager zijn dan de fossiele alternatieven, kiezen de opkomende landen steeds vaker voor investeringen in duurzame energie.

Bron: Ember-energy.org


Landen die eerder voorop liepen, zoals Nederland, lopen nu tegen diverse belemmeringen aan. De beeldvorming over duurzame energie werkt tegen. Door de gedaalde kosten, zijn subsidies niet langer noodzakelijk en worden afgebouwd. Dat stuit op weerstand. 

Verder staat het stroomnet onder druk door de toename van duurzame energie. Bij de aanleg van het net werd uitgegaan van andere stromen (gas en kolen) en door verdere groei kunnen problemen ontstaan. Het is kostbaar en duurt lang om het net te verbeteren. De capaciteitsbeperking van het net is een van de redenen waarom duurzame energie verloren gaat. In 2024 ging zo 3 terawattuur aan duurzame energie verloren, dat is ongeveer 2,5% van het totale energieverbruik. Op zonnige dagen met wind is er veel meer energie beschikbaar dan we nodig hebben. Die capaciteit gaat dan verloren. Doodzonde natuurlijk. 


Meer inzet batterijen is een grote stap in energietransitie

Door batterijen in te zetten kan de overtollige opgewekte energie worden opgeslagen om later in te zetten wanneer die nodig is. Daardoor kan de capaciteit van duurzame energie volledig worden gebruikt. Maar belangrijker is dat het langer nodig is om te wachten op uitbreiding van het net voordat meer geïnvesteerd kan worden in duurzame energie. 


Tot voor kort waren batterijen echter te duur. Het was zinvoller om andere energiebronnen in te zetten. De prijs van batterijen is echter flink gedaald de afgelopen jaren, in 2024 al 40%. Opschaling in de productie en nieuwe technologie zorgen voor goedkopere en veiligere batterijen die langer meegaan. 

Onderzoeksbureau EMBER heeft een interessante studie gedaan naar de effectiviteit van de combinatie zonne-energie en batterijen. Op hoofdlijnen veronderstelt de studie dat voor een stabiele energievoorziening van 1 KW per uur een batterij nodig is van 17 KWH. De zon levert gedurende 9 uur per dag meer dan 1 KWH, dus voor de resterende 15 uur heb je een batterij nodig van minimaal 15 KWH. Door technische factoren gaat het rapport uit van 17 KWH. Tijdens die 9 uur heb je extra capaciteit nodig om meer energie op te wekken, die wordt opgeslagen voor de donkere uren. Een capaciteit van 5 KW zonnepanelen is daarvoor voldoende. 


Vervolgens is onderzocht in hoeveel procent van de tijd deze installatie de benodigde energie kan leveren. Wanneer het een aantal dagen achtereen bewolkt is, ontstaat namelijk een tekort. In een zonnige plaats als Las Vegas zou deze combinatie van 5KW zonnepanelen en 17 KWH batterijen in 97% van de tijd voorzien in 1 KW energie per uur. In een plaats met meer bewolking, zoals Birmingham, komt de beschikbaarheid op 62%. 

Met meer zonnepanelen en batterijen stijgt de beschikbaarheid, maar de extra kosten wegen (nu nog) niet op tegen het hogere percentage beschikbaarheid. Het is efficiënter om de capaciteit te combineren met andere energiebronnen. De opwek van windenergie loopt meestal niet parallel met die van zonne-energie. De combinatie is niet onderzocht, maar mijn veronderstelling is dat een combinatie van zonne-energie, windenergie en batterijen nog efficiënter is. 


Duurzame energie op weg om het goedkoopste alternatief te worden

In de onderstaande grafiek zie je de prijsontwikkeling van de verschillende manieren om energie op te wekken. Je ziet dat een combinatie van zonne-energie en batterijen waarbij 60% van de tijd voldoende energie beschikbaar is, inmiddels goedkoper is dan een gascentrale met dezelfde capaciteit. De combinatie van zonne-energie en batterijen met 97% beschikbaarheid is inmiddels goedkoper dan een kolencentrale. De verwachting is dat de kosten van de combinatie zonne-energie en batterijen de aankomende jaren verder dalen. 


In de vergelijking gebruikt EMBER wereldwijde gemiddelden. De kosten voor kolen zijn in China lager dan het gemiddelde en de kosten van gas zijn in de VS weer lager dan het gemiddelde. Omdat Europa voor fossiele brandstoffen voornamelijk afhankelijk is van import uit andere landen zijn de kosten juist weer hoger. Voor Europa loont het dus juist om stappen te zetten in uitbreiding van de batterijcapaciteit om daarna door te kunnen groeien in duurzame energie. Daarnaast is het voor Europa goed om te investeren in duurzame energie om zo minder afhankelijk te worden van gas uit Rusland of de VS en olie uit het Midden-Oosten. Maar dat is een andere discussie.


Meer duurzame energie jaagt elektrificatie aan

De lagere kosten voor duurzame energie zorgen voor meer en goedkopere elektriciteit. Dat geeft ruimte om meer producten te elektrificeren. Naast de lagere CO2 uitstoot is in diverse gevallen het product ook beter. Denk aan het hogere comfort van een warmtepomp, die gelijkmatiger verwarmt en koelt. Daarnaast kun je naar verwachting 3% tot 5% van je inkomen besparen als je voor producten kiest die door stroom worden aangedreven. Momenteel focust de elektrificatie vooral op auto’s en warmtepompen. De aankomende jaren zullen ook andere transportvormen, verwarming en industriële processen in toenemende mate elektrisch worden.


Beleggingskansen vooral in markten die elektrificeren

Voor beleggers liggen de kansen van de energietransitie niet zozeer in de opwek van (duurzame) elektriciteit. Deze markt wordt steeds meer gedomineerd door China. Die concurrentie is over het algemeen niet goed voor de winstgevend van Westerse bedrijven. Ik zou het vooral zoeken in de markt van producten die elektrificeren. Die markt is volgens EMBER 8 keer zo groot als de markt voor opwek. 


Hieronder noem ik een aantal sectoren waar kansen zijn of ontstaan:

  • Energiemaatschappijen, door de veranderingen liggen er kansen voor bedrijven die daar goed op inspelen
  • Installateurs, de ontwikkelingen leveren veel werk op voor installateurs
  • Industriële bedrijven, in eerste instantie kunnen industriële bedrijven die actief zijn in energietransitie profiteren en later ook bedrijven die hun proces verduurzamen. In Nederland gebruiken de Chemische industrie, Voeding en genotmiddelen en Metaalindustrie de meeste energie.
  • Transportbedrijven, transport met elektrische vervoermiddelen zal op termijn goedkoper worden.

Deel dit blog

gerelateerde artikelen

Arcadis: Onzekerheid korte termijn, goede vooruitzichten lange termijn

door Loege Schilder • 14 januari 2026
Arcadis is een wereldwijd opererend Nederlands advies- en ingenieursbureau dat duurzame oplossingen ontwerpt voor infrastructuur, water, milieu en gebouwen. Het bedrijf helpt cliënten bij het aanpakken van complexe uitdagingen zoals klimaatverandering, verstedelijking en de energietransitie. Met activiteiten in meer dan 70 landen werkt Arcadis aan innovatieve projecten met de focus op het verbeteren van de leefomgeving. Het aandeel Arcadis had een moeizaam jaar in 2025. Een ‘perfecte storm’ van een ongunstig Amerikaans klimaatbeleid onder Trump, wisselkoersverliezen door de dalende dollar en terughoudendheid bij opdrachtgevers in het Verenigd Koninkrijk en Australië, waren verantwoordelijk voor een teleurstellend beursjaar. Draait het sentiment weer in 2026 voor Arcadis?

Marktupdate: Kunnen de koersen verder stijgen na goede start 2026?

door Loege Schilder • 14 januari 2026
Voor het DB Flagship Fund is het nieuwe jaar goed begonnen met een plus van 3,5%. Een ontvangen overnamebod dat Inpost momenteel bestudeert, zorgde voor een koersstijging van 40%. Ook Novo Nordisk begon het jaar goed. Het bedrijf kreeg rond de kerstdagen goedkeuring voor de verkoop van het afslankmedicijn Wegovy in pilvorm en bracht het product gelijk op de markt. Dat werd door beleggers gewaardeerd. Het is verleidelijk uitgebreid stil te staan bij bovenstaande ontwikkelingen, maar dat is in onze optiek niet waar lange termijn beleggen over gaat. De ene keer gaat dat namelijk goed en de volgende keer valt het weer tegen. Dat hebben we in 2025 meegemaakt.  Investeren vs speculeren Als lange termijn belegger proberen wij ons op te stellen als eigenaar van een bedrijf. Je wordt niet voor een paar maanden eigenaar van een bedrijf, maar voor jaren of langer. Als eigenaar van een bedrijf gaat het over de vraag of het bedrijf langdurig presteert, dat het voldoende ontwikkelt en innoveert om relevant en winstgevend te blijven. Een gestage groei op lange termijn kan tot enorme resultaten leiden. In de onderstaande tabel zie je de impact van enkele rendementspercentages op lange termijn. Je ziet dat je niet eens enorme percentages nodig heb voor mooie vermogensgroei, als je maar de tijd hebt.

Warren Buffett neemt na 60 jaar afscheid en laat een schat aan waardevolle lessen na

door Loege Schilder • 5 januari 2026
Met de start van het nieuwe jaar is ook het pensioen van Warren Buffett aangebroken. De legendarische belegger is door de jaren heen een voorbeeld geweest voor vele beleggers. Vrijwel iedere beleggers gebruikt in zijn strategie wel een of meerdere lessen die Buffett in de jaarlijkse aandeelhoudersbrief heeft gegeven. Buffett dankt zijn track record van 20% gemiddeld per jaar aan een gedisciplineerde uitvoering van zijn strategie waarbij geduld een belangrijke rol speelde. De legacy van Buffett gaat vooral over de groei op lange termijn. Doordat hij 60 jaar actief is geweest, kon het totale rendement uitgroeien tot 5,5 miljoen procent!! Wat kunnen we van Warren Buffett leren? In mijn boek 'Beter beleggen met duurzame impact' behandel ik de strategieën van een aantal succesvolle beleggers, zodat de lezers daarvan kunnen leren. Over de strategie van Warren Buffett is de volgende tekst in het boek opgenomen: Strategie: Koop fantastische bedrijven voor een redelijke prijs Warren Buffett, het Orakel van Omaha, wordt vaak beschouwd als de meest succesvolle belegger ter wereld. Hij staat bekend om zijn eenvoudige, maar krachtige beleggingsfilosofie: koop bedrijven die ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun intrinsieke waarde en houd deze lange tijd vast. Buffett belegt vooral in bedrijven met een sterke concurrentiepositie, die in staat zijn hun marktleiderschap om te zetten in stabiele winstgroei. Daarbij heeft Buffett een voorkeur voor begrijpelijke businessmodellen. Hij vermeed lange tijd technologiebedrijven, omdat hij vond dat deze moeilijk te doorgronden waren. Verder denkt Buffett op de extreem lange termijn. Hij heeft aandelen aangekocht in de jaren zeventig, die nu nog steeds bij zijn belangrijkste beleggingen horen. Een van die aandelen is Coca-Cola. Bepalend voor het succes van Buffett zijn verder de efficiëntie en lage kosten. Hij heeft zijn imperium van honderden miljarden decennialang bestuurd met enkele tientallen medewerkers. Door de lange beleggingsperiode zijn het aantal transacties en de bijbehorende kostenvoet laag, met een minimale impact op het rendement. Hoe kun jij dit toepassen? Focus op bedrijven met een groot marktaandeel en een hogere winstmarge dan de concurrentie. Kijk daarbij vooral naar sectoren die minder aandacht krijgen van andere beleggers; de kans is groot dat je daar aandelen vindt die aantrekkelijker gewaardeerd zijn. Investeer in een aandeel voor de lange termijn en vermijd de neiging om constant te handelen. Besteed meer aandacht aan de ontwikkeling van de bedrijfscijfers dan aan de koersschommelingen. Naast de lessen van Warren Buffett zijn ook de strategieën van Peter Lynch, Benjamin Graham, Ray Dalio, Jack Bogle en George Soros opgenomen. Ook in de aanpak van die beleggers zijn waardevolle lessen te leren voor ons. Warren Buffett zal gemist worden door de financiële wereld. Zijn transacties en publieke optredens werden op de voet gevolgd. Maar waar de ene afscheid neemt, komt weer ruimte voor anderen. De lessen van Buffett zijn echter tijdloos en blijven ook in de toekomst waardevol. Wil je weten hoe wij de lessen toepassen in de strategie van het DB Flagship Fund? Download dan onze whitepaper.
Lees alle blogs